公司今日公告根据《企业会计准则第22 号-金融工具确认和计量》及其应用指南的规定，自2007 年1 月1 日起对应收款项计提坏账准备的会计估计进行变更。变更后对应收账款按照人民币50 万元为标准划分为单项金额重大的应收款项和单项金额不重大的应收款项，对单项重大应收账款进行单独减值测试，单项不重大应收账款不单独测试，按"逾期"与"未逾期"的特征划分资产组合，"逾期"应收账款按照原比例计提减值准备，"未逾期"不计提减值准备。

    截止2007 年12 月31 日，公司应收账款余额为52,257.73 万元，该项会计估计变更将减少计提坏账准备807.57 万元；其他应收账款余额为6,256.81 万元，该项会计估计变更将减少计提坏账准备122.40 万元；两项合计将减少计提坏账准备929.97 万元，相应增加本期利润929.97 万元，即增厚EPS 0.06元。

    由于公司实际应收账款少于我们原先估计，同时会计估计变更也大幅降低了坏账准备，因此，变更后我们预计2007年EPS将较与我们先前预计的有大幅提高。调整后2007-2009年EPS分别为0.26元、0.6元和0.84元。，我们上调公司6个月目标价到21元，对应08年PE 35×，维持公司买入评级。