2011年1-6月公司实现营业收入4.34亿元，同比增长18.22%；

    归属母公司所有者的净利润3,305万元，同比减少5.71%，EPS为0.10元。2季度公司实现营业收入1.83亿元，同比减少0.14%，环比减少26.99%；归属母公司所有者的净利润1,258万元，同比减少35.58%，环比减少38.58%，EPS为0.04元。

    报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额达1.53 亿元，同比增长74.26%，主要是由于今年收款情况较好，应收账款同比大幅减少5,693 万元。另外，公司收到政府补助1,125万元，同比增加1,043 万元。

    2季度毛利率大幅下降，期间费用率大幅升高。受上半年钢材价格大幅上涨的影响，公司综合毛利率为17.42%，同比下降2.25个百分点，2季度虽然环比上升0.59个百分点，但同比降幅增大到3.42个百分点，符合我们的预期。在国内连续加息提准和欧美债务危机的影响下，预计下半年原材料价格有望回调，公司的毛利率有望有所好转。上半年公司期间费用率为11.36 %，同比上升2.74个百分点，并且2季度环比大幅上升9.88个百分点，同比也上升7.97个百分点。

    受益于保障房建设升温，公司防盗门产品收入占比提升。上半年公司防盗门业务实现销售收入5,910万元，同比增长25.65%，增速远高于汽车零部件业务，收入占比提升，主要是由于今年以来保障房建设快速升温。

    公司下半年仍将面临较大考验。在国内整车销量增速大幅下滑的背景下，公司的主要业务车用零部件产品（上半年收入占比为84.40%）竞争力受到严峻考验，并且公司的主要客户是自主品牌汽车企业，今年以来自主品牌表现差强人意，市场占有率大幅下降，因此下半年公司仍将面临较大考验，公司需着力开发新客户。

    公司努力开拓国际市场，未来或可有所作为。上半年公司实现出口收入339万元，同比大幅增长218.32%。虽然公司出口的绝对金额仍然较小，但切实反映了管理层积极拓展国际市场、多渠道寻找客户的努力，同时公司总体规模也不大，未来一旦取得突破或可为公司业绩带来较大改观。

    盈利预测与评级。预计公司2011-2013 年EPS 为0.18 元、0.22 元、0.29 元的，按当前收盘价6.54 元计算，对应的动态PE 分别为37 倍、29 倍、22 倍，维持“中性”投资评级。