事件：

    近日到安泰科技进行了调研，并对公司主要业务发展情况及公司经营管理情况进行了沟通交流

    1. 投资建议

    公司在国内宽带非晶带材领域处于垄断地位，今年产量约1万多吨，国网收购置信部分股权并参股公司子公司生产非晶带材表明国网推广非晶带材决心，公司坐拥渠道优势。未来若提高产品成材率则非晶带材的收入和盈利将得到快速增长；LED半导体配套难熔材料制品下游市场空间广阔，MOCVD和蓝宝石炉用钨钼热场产品将迎来一个爆发式的增长，由于其2-3年寿命期的装备耗材特性，未来会随着保有率的提升享受到稳定的增长，保守预计销售收入将从目前的5亿元增加到13年的10亿元，毛利润达到4亿元；公司收购三英焊业部分股权，成为国内规模最大的药芯焊丝生产企业。我们预计公司2011-2013年EPS分别为0.40元，0.56元和0.76元，目前股价对应PE分别为48倍、34倍和25倍，给予公司2012年40倍PE，对应目标价22.4元，首次给予"推荐"评级。建议投资者积极关注公司非晶带材良品率提升进度以及LED装备热场放量情况，把握投资时机。

    2. 风险提示：非晶带材良品率提升不达预期