投资建议：作为公司主要储备的金海湾项目，将自2010 年进入结算高峰，相关业绩有望大幅增长。预测公司2009-2010年的EPS 分别为0.31 元、0.81 元。考虑到公司未来业绩高速增长，且实际控制人背景雄厚，潜在土地储备丰富。因此，我们首次给予公司“买入”的投资评级，按其2010 年EPS 的20 倍PE，给予其6 个月目标价16.20 元。考虑到未来非公开增发的摊薄效应，我们建议投资者从长期的角度进行配置。