近日， 公司公告与德国上市公司Heidelberg Pharma AG 达成系列战略合作协议：（1）认购Heidelberg Pharma 公开增发的股票并从交易对方收购部分股权，最终取得Heidelberg Pharma 共计35%的股权，成为其第二大股东，股权投资金额1.05 亿欧元；（2）公司全资子公司杭州中美华东制药有限公司与Heidelberg Pharma 达成产品独家许可协议，中美华东获得其2款在研产品HDP-101、HDP-103 在中国大陆、香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区、韩国、新加坡等20 个亚洲国家和地区的独家许可，包括独家开发及商业化权益。

    此外，公司全资子公司中美华东与美国上市公司Kiniksa Pharmaceuticals,Ltd.的全资子公司Kiniksa 签订了产品独家许可协议，中美华东获得Kiniksa 两款自身免疫领域的全球创新产品Arcalyst及Mavrilimumab 在中国、韩国、澳大利亚、新西兰、印度等24 个亚太国家和地区（不含日本）的独家许可，包括开发、注册及商业化权益。

    盈利预测与评级：公司研发体系改革第一阶段的工作目标已完成，大力引进高层次研发人才，激发科研创新能力和活力，多个产品研发进度已取得阶段性成果。BD 与自研双轮驱动扩展创新药产品线，集中布局公司优势治疗领域。我们调整对于公司的盈利预测，预计公司2021-2023 年EPS 分别为1.49、1.80、2.20 元，对应2022 年2 月28 日收盘价，对应PE 估值分别为25.5、21.0、17.2 倍，维持对其“买入”评级。

    风险提示：产品销售低于预期，新产品研发慢于预期，带量采购政策激进程度超预期。