盈利预测及评级。预计公司2009-2011 年每股收益分别为0.68 元、1.10 元和1.39 元，以10 月23 日收盘价计算，对应的动态市盈率分别为25 倍、15 倍和12 倍。估值明显偏低，公司经营比较稳健，增长较为明确，我们维持“增持”的投资评级。

    风险提示。1）据往年情况，预计我国很可能在11 月底至12 月中旬上调天然气价格，气价上调将对公司业绩有一定影响。2）“二化”项目不能按时投产的影响。