尿素行业竞争激烈。近几年国内尿素产能迅速扩张，预计今年将出现800万吨的产能过剩，行业竞争日趋激烈。今年尿素行业旺季不旺、淡季反涨。四季度在国际尿素价格走高的带动下，国内厂商出口增多，国内价格得到支撑，经营状况得到一定改善。

    具有一定行业竞争优势。稳定的天然气来源，优异的成本控制，方便的水路运输，先款后货的营销政策，使公司在与同行业企业竞争中，具有一定的优势。

    发展战略明确。公司坚定看好国内尿素市场，正在建设第二套45-80的尿素装置，投产后公司业绩将爆发性增长，成为氮肥的行业龙头。

    盈利预测与投资建议。我们预计07、08、09年每股收益将分别达到0.56、0.72、0.73元，按照08年20-25倍的市盈率水平，合理股价区间在14.4-18.0元。给予谨慎推荐评级。