公司发布2023 年上半年业绩预告， 预计实现营收37.6-38.6 亿元（+13.77%~+16.79%）、归母净利0.19-0.24 亿元（+68.15%~+118.5%）、扣非净利0.17-0.22 亿元（+80.11%~+133.52%）。公司聚焦金融科技主业稳步增长，数字人名币业务加速布局，看好业绩稳步增长，维持买入评级。

    　　支撑评级的要点

    　　Q2 业绩高增，扭亏为盈。公司2023 年Q2 单季预计实现营收19-20亿元（+8.45%~+14.16%）、归母净利0.31-0.36 亿元（+9.64%~+29.64%）、扣非净利0.30-0.35 亿元（+11.85%~+30.74%）（以上增速均为上年云南省公投软件子公司追溯调整后同比）。Q2 单季利润实现高增，同时业绩扭亏为盈，经营与盈利状况显著改善。

    　　聚焦金融科技主业稳步增长。公司上半年业绩增长主要系金融科技主业持续加强。公司围绕银行、保险、证券、信托等客户做软件集成解决方案，覆盖前中后台业务体系，客群覆盖所有政策性银行、六家大型商业银行和大多数全国性股份行等。公司在邮储银行持续产生收入，已上线新一代个人业务核心系统，以大客户核心项目持续提升影响力。

    　　立足云南承担数币建设核心角色。公司于2019 年正式成立数字货币专项团队，自研“南天数字人民币流通服务平台”包含接入、钱包、支付、推广、生态等数币功能，可以满足银行、政企单位数币的互联互通及场景落地，目前该平台已在银行通道、智慧党建、智慧食堂、农业产融等场景应用落地。公司作为云南省信息产业龙头企业，预计将承当该地数币建设过程中的重要角色。

    　　估值

    　　维持2023~2025 年归母净利润为1.93/2.45/3.01 亿元的预测，对应EPS为0.49/0.62/0.76 元，对应PE 分别34/27/22 倍。维持买入评级。

    　　评级面临的主要风险

    　　宏观经济波动；市场竞争加剧；业务拓展不及预期。