第六，看好公司转型生物质前景，维持公司“推荐”评级

    全国范围来看，生物质发电及生物质燃料目前仍处在政策引导扶持期，预计未来3-5 年内相关扶持政策将逐步明确细化，部分政策力度将强化，指引产业有序发展。凯迪电力是生物质发电行业的标杆企业和标准制定者，公司在技术、成本方面具有明显的优势，目前投产的项目盈利能力得到初步验证。未来随着上市公司的项目逐步投产，以及控股公司成熟电厂的进一步注入，公司业绩将快速增长。由于公司业务处于转型的关键时期，我们仅给出两年的盈利预测，预计2011-2012 年公司摊薄EPS 分别为0.897 元（2011 年考虑出售东湖高新的投资收益并按除权后总股本计算）和0.831 元，维持公司“推荐”评级。