事件：公司10 月29 日下午发布《2023 年三季度报告》，实现营业收入552.15亿元，同比增长2.46%；实现归母净利润15.41 亿元，同比降低6.03%，实现扣非归母净利润12.99 亿元，同比降低12.88%；2023 年前三季度公司实现EPS0.54 元，同比降低6.03%。

    　　1、 营收保持稳健增长，新华三运营商、国际业务加速拓展2023 年前三季度公司实现营业收入552.15 亿元，同比增长2.46%；实现归母净利润15.41 亿元，同比降低6.03%，实现扣非归母净利润12.99 亿元，同比降低12.88%（9M23 政府补助4.11 亿元，9M22 政府补助2.37 亿元）。前三季度，公司深度构建“云-网-算-存-端”全栈业务布局，积极推动私域大模型、大模型使能平台、智算解决方案等AIGC 解决方案落地应用，不断提升智算基础设施和私域大模型部署能力，为客户提供坚实的平台支撑。

    　　其中，2023Q3 公司实现营业收入191.69 亿元，同比降低1.63%（Q1/Q2 同比分别增长7.74%/2.39%）；实现归母净利润5.19 亿元，同比降低23.75%（Q1同比增长17.92%，Q2 同比降低0.69%），实现扣非归母净利润4.54 亿元，同比降低26.30%。预计随着Q4 运营商、政府、企业等客户项目招标的推进落实，公司营收增速将会进一步修复。

    　　新华三方面，2023 年前三季度，公司实现营业收入375.70 亿元，同比增长2.32%。其中：

    　　1）国内运营商业务达76.35 亿元，同比增长20.94%，呈现良好增长态势；

    　　2）国际业务收入达16.25 亿元，同比增长13.72%，H3C 品牌产品及服务自主渠道收入达4.05 亿元，同比增长84.79%。截至9 月底，公司认证的海外合作伙伴已达1,882 家，海外备件中心已达40 个，服务覆盖176 个国家和地区。今年以来，公司在新拓展的阿联酋、沙特等国积极进行渠道布局与合作，众多项目取得突破性产出。

    　　风险提示：行业数字化转型不及预期、云计算发展不及预期、运营商投资不及预期。