事件：公司8 月24 日晚发布《2023 年半年度报告》，实现营业收入360.45 亿元，同比增长4.78%；实现归母净利润10.22 亿元，同比增长6.53%； 2023年上半年公司实现EPS 0.36 元，同比增长6.53%。

    1、 营收保持稳健增长，新华三运营商业务高增2023H1 公司实现营业收入360.45 亿元，同比增长4.78%；实现归母净利润10.22 亿元，同比增长6.53%；实现扣非归母净利润8.45 亿元，同比降低3.43%（23H1 政府补助3.31 亿元，22H1 政府补助1.46 亿元）。

    其中，2023Q2 公司实现营业收入195.17 亿元，同比增长2.39%；实现归母净利润5.83 亿元，同比降低0.69%；实现扣非净利润5.08 亿元，同比降低0.76%。

    对紫光股份净利润影响超过10%的子公司包括新华三、紫光云、紫光数码、紫光软件：

    1）新华三：2023H1 实现营业收入249.91 亿元，同比增长4.87%；实现净利润18.23 亿元，同比增长2.62%。

    国内-企业业务：国内企业业务稳步推进，营业收入达到186.61 亿元，占营业收入比重为74.67%，同比降低4.73pct，金融、教育、医疗、及互联网行业客户订单逐渐回暖。

    国内-运营商业务：业务规模快速增长，营业收入达到52.36 亿元，同比增长30.79%，占营业收入比重为20.95%，同比增长4.15pct，预计下半年仍将保持高增速。

    国际业务：整体销售规模持续扩大，营业收入达到10.94 亿元，同比增长20.94%，占营业收入比重为4.38%，同比增长0.58pct。H3C 品牌产品及服务：实现营收6.05 亿元，同比增长69.83%，其中，自主渠道收入达到2.58 亿元，同比增长125.31%。

    风险提示：行业数字化转型不及预期、云计算发展不及预期、运营商投资不及预期。