汽车产业稳定发展保证公司未来盈利。上半年公司综合毛利率为8.33％，高于08 年同期3.35 个百分点。二季度单季度毛利率已达到10.22％，创2007 年以来历史高位。公司主营业务的盈利能力提升主要原因是钢材、橡胶等原材料价格较去年同期下降，以及主力车型产销量增加降低了单车生产成本。不过预计下半年随着原材料价格上升，成本压力有所增加。同时新车宣传费和设计费转入将增加销售费用和管理费用率，导致期间费用率会有所上升。

    TAI 发动机贡献有限。公司拥有轿车发动机产能40 万台。其中主配夏利的自产发动机3G6Q 和3GA2 产能20 万台，排量范围从1 升到1.4 升。自主研发的TAI 发动机规划产能15 万台，排量1.5 升。另外还有比TAI 性能低一些的4GB 发动机产能5 万台，排量范围1.4 至1.6 升。公司威系列轿车目前所配发动机从丰田采购，成本较高，以后采用TAI 发动机单车成本能节省2 千元以上，这对于5 万元价位的威志轿车将能节省5％左右成本。公司下半年推出的威姿V1 轿车车将选配TAI 发动机。由于短期内TAI发动机对丰田发动机替换数量不大，因此对公司盈利能力提高有限。预计公司2009 年和2010 年每股收益为0.18 元和0.27 元，给予“中性”评级。