摘要:

    公司是武汉地区最大的房地产企业之一,长期以来在武汉及周边地区保有较高市场占有率,公司房地产业务的一大特色深度参与了武汉地区的“两改”项目。作为湖北省最大的城中村、棚户区改造企业,公司经过十多年参与武汉“两改”,在项目商谈、规划、拆迁等方面积累了丰富的经验,形成了自己独特的“城中村改造”模式。公司“两改”项目均为武汉核心地段的优质储备,周边配套设施完善,未来发展前景较好,项目销售将给公司带来稳定业绩。

    2015 年11 月30 日,公司发布了《关于全面推进智慧社区生活服务产业的战略规划纲要》,纲要中对公司未来发展智慧社区O2O运营平台的实施方案进行的详细规划。公司一方面以互联网思维为导向,探索创建物业众筹模式以快速扩充物业规模,另一方面将搭建智慧社区O2O 平台作为公司的战略发展目标,致力于打造规模领先、技术领先、模式领先的智慧社区生活服务平台。

    盈利预测:公司前三季度实现营业收入62.04 亿元,净利润5.09亿元,每股收益为0.72 元。公司“两改”项目已基本完成,未来几年将进入项目利润回收期,武汉房地产市场销售的持续回暖将为公司业绩增长带来持续动力。预计2015-2017 年公司EPS 分别为1.08、1.20 和1.33 元,首次覆盖给予“增持”评级。

    风险提示:1)武汉房地产市场销售情况不达预期的风险;2)整合物业资源未达预期效果的风险;3)智慧社区O2O 平台服务模式未达预期效果的风险。