盈利预测与评级。我们预计公司2010～2012 年每股收益分别为0.18 元、0.52 元和0.83 元，按照10 月20日收盘价12.52 元计算，对应的动态PE 分别为71 倍、24 倍和15 倍，鉴于公司目前估值水平较高，我们维持“中性”的投资评级。

    风险提示：1）下游轻卡行业需求下滑的风险；2）轿车柴油机项目发展不利的风险。