维持 “谨慎推荐”评级

    我们预计公司10 年、11 年EPS 分别为0.57 元，0.60 元，当前股价14.3 元，对应PE 分别为25.1 倍和23.8 倍。投资风险主要在于1、成都云内搬迁补贴到位不及时；2、轻卡行业景气度下滑；3、轿柴项目市场开拓不利；4、轻卡市场结构发生巨大变化，而公司无相应产品可销售。维持“谨慎推荐”投资评级。