事项：

    　　公司于1 月9 日公告，中兆投资为更好地促进上市公司的发展，同时优化出让方的财务结构，计划将其持有的本公司无限售条件股份7,000 万股，协议转让给受让方通泰达，转让的总价款为人民币140,000 万元，折合每股20.00 元。

    　　评论：

    　　治理结构不断优化，鹰溪谷基金将被动成为第一大股东。如果本次股份协议转让最终能够完成：中兆投资与其一致行动人茂业百货合计持有公司股份的比例将由35.46%降至24.20%；鹰溪谷与其一致行动人峰幽投资、博升优势合计持有公司股份的比例为28.35%，鹰溪谷将成为第一大股东。公司停牌前股价为15.59 元/股，本次协议转让价为20 元，打开向上弹性空间。

    　　创世漫道企业短信业务覆盖优质客户，稳定处于行业前三。创世漫道主要客户包括：腾讯/美团/小米科技等互联网巨头，联想集团/三星电子等消费零售行业客户，全国人大信息中心/中国证券业协会/北京自来水集团等政府职能机构和公共服务企事业单位。公司2013~2015 年企业短信（含彩信）发送数量分别为56.71/76.94/122.63 亿条，增长加速。凭借服务大型客户的经验，我们认为公司未来有望加快对高附加值金融客户的拓展。

    　　长实通信具有综合通信网络运维能力，在手订单充足。长实通信具有通信网络代维基站和线路双甲级资质及综合代维甲级资质，客户包括电信运营商、铁塔公司及政府、企事业单位大客户，目前业务范围已经扩展到广东、云南、浙江等约20 个省区。随着铁塔公司集采推进，公司有望进一步拓宽业务范围，料将获取更多市场份额。

    　　信息化转型再加速，发展前景焕新。公司通过并购和资产置出，全面转向移动信息服务（包括智能信息传输和通信网络运维）行业，实现轻资产运营。除企业短信和网络维护外，为客户提供信息化平台开发和技术应用服务，覆盖电商、大数据营销、企业云等领域，提升端对端“软件+服务”能力，向高价值的应用服务延伸。公司治理结构持续优化，股东在信息服务行业具备丰富经验和人脉资源，鹰溪谷获得控股地位后有望加快外延布局。

    　　风险因素。短信业务竞争加剧，网络运维成本上升，外延拓展低于预期。

    　　维持“买入”评级。公司围绕通信信息服务进行布局，行业短信稳居前三，网络优化向全国拓展，公司治理结构不断优化，有望加快启动外延拓展。

    　　考虑到公司股权变更和外延拓展还存在不确定性，维持公司2016-2018 年EPS 预测为0.36/0.51/0.66 元，维持目标价20.4 元及“买入”评级。