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    公司公告,8月2日公司与西藏德尚、常州华软、杭州杭软、占锦川正式签署《上海农易信息技术有限公司股权转让协议》及补充协议,约定公司以11,400万元购买上海农易信息技术有限公司60%的股权。

    报告摘要:

    上农易为国内领先的农业信息化服务厂商。上海农易目前是国内农业信息化解决方案和专业服务的领导厂商,居于国内行业领先地位,其在上海地区农业信息化软件市场占有率80%以上,产品从2010年开始在江苏、四川、山东、福建、内蒙等省得到部分应用。主要产品有农产品质量安全追溯平台、农业物联网及农业云平台、为农综合信息服务平台等。

    转型受益国家政策,提升公司盈利能力。农业部专门发布《全国农业农村信息化发展“十二五”规划》,提出将农业信息技术作为农业前沿技术研究重点。目前我国农业农村信息化发展潜力巨大,本次交易为公司在农业信息化领域迈出的第一步,通过收购可以加快公司战略实施和转型的步伐,积累农业信息化和物联网业务的经营管理经验。同时提升公司盈利能力。

    农业机械化和高端柴油机依然为公司重要看点。公司定增募集15.5 亿元用于农业机械产品制造及研发基地项目和配套农业机械用发动机项目,农业机械化共享传统销售渠道,前景看好。传统中小功率内燃机技术含量低,生产厂商众多,所以全行业均面临收入增速降低、利润率降低的转型压力。公司大力发展多缸柴油机高端产品有助于提升收入和毛利率。

    盈利预测及投资价值:预计公司14、15、16年的EPS(摊薄)为0.11元、0.17元、0.24元,对应PE为42X、27X、19X,维持“增持”评级。