信息传播服务业拉动业绩超预期

    报告期内，公司主营业务收入和净利润分别同比增长46%和43%，实现每股收益0.07 元。业绩增速高于市场预期。业绩增长，主要源于信息传播服务业收入同比增长37.14%。而后者的提升，则由于报刊广告收入的增长以及公司拓展了中小板和创业板的业务领域。

    净利润：下半年较上半年增长61%

    管道燃气项目在岛内海口以外区域的拓展，保证了燃气生产和供应业务的稳定增长。而考虑到7、8 月份IPO 和再融资家数同比增长54%以及目前在发行及待发行公司家数约205 家，同时考虑到宏观经济增速的逐季度缓慢回落，预计信息传播服务业收入下半年较上半年增长35%。因此，我们预计，下半年较上半年，公司主营业务收入和净利润将分别同比增长44.99%和61.05%。

    投资建议:持有

    预计公司10、11 年净利润分别增长49%和17%，每股收益0.18 和0.21 元。依据8 月30 日收盘价，10 和11 年PE 分别为35.6 和30.5倍。目前股价基本合理。然而，随着公司积极推进土地储备和开发以及鸿立投资项目的逐渐培育，公司业绩存在新的增长点。此外，首都机场的资产注入预期将影响公司股价。短期给予“持有”评级。