自前次报告发出以来，铝价、氧化铝价的变化正如我们的预测。前次盈利预测时，考虑到华泽铝电的业绩对这两个价格的敏感性较大，故采用偏保守的假设，预留了较大的安全边际。随着时间的推移，价格的不确定性正在消除，因此有必要对盈利预测进行调整。

    对假设的主要调整主要有四方面：1、2007年铝均价上调至19200元/吨，而目前上海期货交易所2007年1-12月铝合约均价在19500元/吨以上，近阶段铝现货价约在21500元/吨，我们认为这个调整是稳妥的。2、2008年铝均价上调至18300元/吨，体现了我们对08年铝供应可能再次出现缺口的预期，但依然预留较大的安全边际。3、07、08年氧化铝价略微下调，是为了使我们的假设更接近我们一直以来对氧化铝价的预测。4、考虑到华泽铝电单季产能可能达到8万吨左右，我们将07、08年产销量的预测调升至30万吨、31万吨。

    我们调高漳泽电力盈利预测，其中大幅调高2007年的盈利预测。根据新的预测数据，我们认为漳泽电力合理价格7.28元，目前严重低估。