四川美丰拟与中国石化四川天然气有限责任公司共同投资设立四川双瑞能源有限公司（暂定）涉足液化天然气（LNG）业务。

    根据四川美丰公告，公司拟与中国石化四川天然气有限责任公司共同投资设立四川双瑞能源有限公司（暂定），合作开展液化天然气（LNG）技术开发与应用项目建设。四川美丰将通过合资公司的方式涉足LNG等清洁能源的生产和销售领域。LNG的下游客户主要是LNG汽车，车用LNG的定价则市场化程度较高，价格也较高。四川美丰发展LNG业务有助于提升公司业绩。

    四川美丰目前正在建设10万吨车用尿素生产线，将成为公司重要的利润增长点。按照10万吨的产销量，以及1000元/吨的利润计算，车用尿素项目达产后，公司EPS将增厚0.20元左右。

    我们预计公司2013~2014年EPS分别为0.68、0.89元，给予13.60元的6个月目标价，对应2013年20倍PE，维持“增持”投资评级。

    风险提示：天然气价格提高、供气不稳定、项目建设进度不达预期等