四川美丰公布2011 年年报,其主要内容为:
2011 年全年实现营业收入52.47 亿元,同比增长55.89%;归属于上市公司股东的净利润2.84 亿元,同比增长182.44%;对应2011 年每股收益0.57 元。
2011 年公司资产尿素76.88 万吨,三聚氰胺6032 吨,复合肥14.79 万吨;实现尿素销售140.85 万吨、三聚氰胺6058 吨、复合肥38.40 万吨。
公司规划 2012 年实现尿素产量75-80 万吨,高效复合肥产量20-24 万吨,销售尿素200 万吨、高效复合肥等产品50 万吨,力争实现销售收入70 亿元。
盈利预测及投资建议
我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.65、0.89 和1.10 元,我们认为目前尿素景气度逐步提升的行业背景给予公司强支持,从长远来看,公司新疆项目、绵阳工业园区以及新疆二期项目均为长远发展提供动力,基于此我们维持对公司的“推荐”评级。