四川美丰9 月14 日参加了申万研究所2011 年成都投资品论坛的现场交流，结合我们的判断，我们认为核心要点如下：

    1，尿素价格受到成本和需求两方面的支撑，下跌空间有限；

    2，公司供气保障有相对优势，近期业绩无忧。

    我们预计公司11-12 年EPS 约0.5 元、0.55 元，对应PE15 倍、14 倍，PB不足2 倍，有安全边际。鉴于公司可转债转股预期和三季度业绩保障，建议关注。