公司评价与投资建议

    由于目前尿素的价格仅为上半年均价的85%，预计年底前也难有大幅反弹，我们下调09 年每股盈利预测至0.39元，假设明年天然气价格上调0.1 元/立方米，尿素的生产成本将增加60 元/吨，因此下调10-11 年每股收益预测至0.51 元、0.62 元，根据目前的市场情况，给予四川美丰10 年25 倍PE 的估值，目标价12.75 元，维持「增持」评级。