IT产业将在2H04进入本周期高涨阶段，增长率和盈利指标将相继见顶，随着新产能的开出，05年景气度将下降。不过由于全球经济复苏和产业投资相对谨慎，预计大部分领域的下降将比较温和。

    国内产业分析表明多数领域的盈利水平已接近上次周期的高位。尽管这不表明盈利水平处于顶部，但至少暗示行业盈利能力上升趋势可能放缓。

    在紧缺零件供应缓解后，元件和PCB还有上升余地。

    显示领域在高位，因存在TFT降价压力，有较大不确定性。

    IC是今后电子产业转移的重点领域，有长期增长潜力。

    空调继续向大厂集中，关注龙头企业。

    通信设备刚走出谷底，强劲的复苏需要3G的推动。

    由于上升趋势可能变化或趋缓，建议除通信设备领域采用趋势投资策略外，大部分领域应在考虑周期波动的基础上进行中长期价值分析。

    IT业属于成长性产业，产品有一半以上依托正在复苏的国际市场，成为紧缩政策下的避风港。