2013年,浙江震元原料药转型制剂加速,从品种结构,到生产安排,全面向专科制剂倾斜。公司2013年制剂销售收入达到2亿元左右,增长30%,超过原料药收入,迎来医药工业原料药向制剂升级的里程碑时刻。

    2013年上半年,公司制剂收入9079万元,同比增长28%;全年制剂收入接近2亿元。

    氯诺昔康、伏格列波糖、奥曲肽等专科药收入增长显著快于30%。公司专科药单项收入基数较低,预计将长期保持较快增长。已经获批的美他多辛注射剂在2014年招标中值得重点关注。

    腺苷蛋氨酸获批值得期待,制剂产品线将再添重磅品种。

    公司目前专科药产品线优异:氯诺昔康、伏格列波糖市占率领先市场,美他多辛为全国独家。

    公司即将获批的腺苷蛋氨酸产品市场空间巨大,增长确定,竞争环境良好。未来有可能成为公司销售过亿的重磅产品

    公司作为浙江省优质的国有企业,改革有序推进;制剂有效升级,特色商业优势不断强化。

    盈利预测及估值

    预计2013-2015年净利润为6716万元、9205万元和12512万元,同比增长41%、37%和36%,维持“买入”的投资评级。