评论：

    受模塑科技（000700）转让国元证券股权获证监会核准消息的影响，2月5日模塑科技二级市场股价已跌停报收，6日又低开，虽然尾市有所拉升，但是短短两天的跌幅已经超过12%。

    其实相关股权转让的消息早就已经披露，面对近期市场的剧烈震荡调整，特别是模塑科技的股价近期创出阶段性新高后，不排除有投资者进行获利了结。

    深层次分析，2006年模塑科技在对外参股金融企业方面可谓力度不小，分别参股了江苏省商业银行和无锡市商业银行，因此在资金有限的情况下，退出隶属安徽的国元证券也是情理之中的事，就如同华西村近期公告参股华泰证券一样，毕竟那都是同省的企业，在地方政府的干预下多少也得给个面子。2006年券商盈利颇丰，国元证券的盈利也超过5亿元，但是无论是参股国元证券还是省市商业银行，所持股份比例均未达到按权益法进行会计报表合并的程度，因此对公司业绩的影响还是有限的。好在模塑科技所参股的江苏商行和无锡商行都是不错的金融企业，未来不排除有上市的可能。

    再从模塑科技的基本面分析，公司在经历了2005年的低潮后，通过扩大配套服务领域，加之上海大众产销回升，因此2006年模塑科技的经营业绩出现了根本性改观，净利润同比增长达300%左右，对此企业已经进行了业绩预盈公告。

    2006年10月底，模塑科技股东大会审议并通过了收购控股股东资产的议案，参照同类上市公司宁波华翔的模式，不排除模塑科技在2007年也进行再融资。同时2007年汽车业将继续保持适度增长的态势，对于模塑科技来说其经营业绩有望再上一个台阶，初步预计07EPS有望达到0.2元以上的水平，继续保持较快增长。

    考虑到前期模塑科技股价非理性急跌的情况，再结合汽车行业和公司的发展前景以及各种影响因素，因此给予模塑科技“增持”的投资评级，目标价6.00元。