一、事件:

    6 月13日,宝新能源发布公告,公司拟以 89496 万元的价格将挂牌编号为GP2009-15用地中的662942 平方米的土地使用权转让给富力地产。

    标的账面原值:4.77 亿元;

    账面净值:4.77 亿元;

    评估值:8.67 亿元。

    二、评论:

    1、发展战略调整,优化资源配置

    近几年,公司一直以做大做强新能源电力核心业务为重点、以做精做优房地产开发与建设施工基础业务为依托的发展战略。2012年,公司陆丰甲湖湾能源基地开发取得进展,同时,国家对房地产行业政策多次调控,公司从长远的角度及时调整了自身的发展战略,本次出售相关土地资源,预示着公司将逐渐退出房地产开发领域,进一步优化公司资源配置,有利于公司提升新能源电力业务的核心竞争力。

    2、土地升值明显,投资收益丰厚

    GP2009-15地块位于广东梅县梅花山公园西面、剑英大道西端北面,总占地面积为95.2 万平方米,是公司2009年以6.0亿元取得该地块的建设用地使用权。本次交易标的仅为其中的66.3 万平方米,按照交易价格测算,折合每平米1308元,是当时购地价格的2倍左右,预计将为公司带来1.7亿元的净利润,增厚今年每股收益0.1元。

    本次交易后,公司该地块还留有28.9 万平米,考虑到房地产业务将限制公司再融资,我们判断,公司仍将继续出售其余地块,按照本次交易价格推算,剩余地块仍将为公司带来0.7亿元的投资收益。

    3、加快能源基地开发,未来发展广阔

    公司未来的发展核心,集中在陆丰甲湖湾能源基地建设,该基地规划近1000万千瓦的电力项目,其中,一期2×100 万千瓦燃煤机组已经拿到国家发改委路条,预计到2015年末,公司装机规模将由目前的152 万千瓦增长至357 万千瓦,未来十年,公司装机有望突破1000万千瓦,从而带动公司规模和业绩再上台阶。