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ST金鸿(000669)机构评级研报股票分析报告

 
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ST领先(000669):燃气第一股 最大的不确定性消失

http://www.chaguwang.cn  机构:国金证券股份有限公司  2012-11-01  查股网机构评级研报

事件:公司正式收到证监会核准重组批文

    公司公告,收到证监会核发《关于核准吉林领先科技发展股份有限公司重大资产重组及向新能国际投资有限公司等发行股份购买资产的批复》,核准公司重大资产重组及向相应股东发行股份购买相关资产。

    向新能国际发行69.01 百万股,向深圳平安创投发行33.96 百万股,向联中实业发行29.14 百万股,向益豪企业发行16.53 百万股,向金石投资发行13.16 百万股,向上海福宁投资发行4.92 百万股,向北京中农丰禾4.25 百万股,向北京盛世景投资发行3.57 百万股,向陈义和发行1.98 百万股股份购买资产。 我们的点评与分析 重组收到批文,风险折价彻底消失

    我们认为这次公司借壳重组在公告近2 年后正式拿到证监会批文,宣告了经历2 年多的借壳重组正式成功,只要公司后续完成资产交割等,借壳即宣告完成,公司也将正式转型为中油金鸿,并且有望在天然气产业爆发的起点借资本市场之力发展壮大;因此,后续二级市场对公司价值的判断,可以完全依据对中油金鸿的研究,而不用去考虑重组能否成功带来的风险折价。 中油金鸿成长逻辑清晰

    就目前行业发展趋势看,公司未来可拓展空间很大;在国内天然气主干线半径150-200 公里范围内的支干线市场将是公司未来发展的重点区域,具有广阔的市场空间,公司区域扩展思路为: 1) 沿中石油、中石化输气干线向周边拓展,在有限落实燃气指标前提下,摸清干线分输站的位置,开发分输站附近城市天然气项目和输气支线建设项目。 2) 以集团现有燃气中心城市为基地(华南、华东和华北基地)向周边城市拓展

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