给予“审慎推荐-A”的投资评级：公司国家集体林权改革的首批示范企业，且公司的“每市值林业规模”及采伐规模在市场居领先地位，虽然因为林业发展本身的一些原因业绩尚不理想，但对未来林权改革及林业发展方面的大的政策变动较敏感，从交易性机会方面及“每市值规模”方面考虑，永安林业为林业公司的主要配置选择。 风险提示： 公司三季度中纤板投产的效益及增值税退税为10 年全年业绩不亏损的前提条件。公司09 年亏损，如果10 年继续亏损，刚将被ST 处理。