公司前三季度实现营业收入22.48 亿元，同比下降7.99%，实现营业利润3 亿元，同比增长69.66%，净利润1.54 亿元，同比增长80.85%，实现每股收益0.224 元，其中三季度单季实现EPS 0.114 元。主营收入和主营利润环比上涨幅度分别为11.16%、16.66%。

    公司作为国内制瓶企业龙头，其下游客户主要为可口可乐和百事可乐以及统一企业等大客户，消费品行业下游需求一直稳定成长，公司在全国各地中心城市以及海外市场建立生产和销售网络，主营业务跟随客户也一直稳定增长。

    公司主营收入同比下降的主要原因是公司产品售价伴随着原材料价格的同步下调所致，公司产品销售量相比去年同期有所增长。公司产品前三季度毛利率高达27.83%，同比上升5.1 个百分点。公司另一主业饮料加工业务的毛利率也是稳步上升。

    公司决定收购珠海中富胶罐有限公司100%股权、珠海中粤纸杯容器有限公司100%股权以及一些其他资产将会对公司10 年业绩产生正面的影响。

    我们维持预测珠海中富09-11 年的EPS 分别为：0.28、0.30、0.34 元。

    由于公司控股股东属于外资私募性质，当时收购成本为每股8.27 元，这些股份将会于2010 年10 月份解禁，因此我们认为公司业绩将会继续稳步提升，并存在超预期的可能性，我们维持公司“推荐”的投资评级，上调公司的目标价为7.5 元。