事件：

    金岭矿业6日晚发布公告，拟以不超过10.76亿元竞购大股东金岭铁矿所持金鼎矿业40%股权。交易完成后，大股东旗下铁矿石采选相关资产将全部注入公司，兑现当初的承诺。

    维持“审慎推荐”的投资评级

    我们预计，在考虑竞购金鼎矿业股权成功的情况，公司2011-2013年可分别实现EPS1.03元、1.18元和1.37元，对应PE分别为14.4倍、12.5倍和10.8倍，估值与增速维持在相对合理位置，依然维持公司“审慎推荐”的投资评级。不过，因停牌期间资源股价格涨幅较大，加上金鼎矿业股权注入的预期将成功实现，短期可重点关注其交易性投资机会。

    风险提示

    铁矿石价格继续出现系统性下跌；金刚矿业未能如期达产达效；竞购金鼎矿业未能获得股东大会的通过。