投资要点：

    金鼎矿业所属王旺庄铁矿品位高、储量较大，还伴生铜钴。

    金鼎矿业处于产能扩张期。

    金鼎矿业注入解决了公司储量严重不足的问题。

    事件：

    公司拟购金鼎矿业40%股权。公司拟竞购山东金鼎矿业有限责任公司40%股权。本次竞购拟以挂牌价格105,832.70万元、但最高不超过107,647.84 万元竞购金岭铁矿本次通过山东产权交易中心公开挂牌出售的标的股权。金鼎矿业拥有王旺庄铁矿采矿权，截至2010年底，该矿区采矿许可证范围内保有铁矿石资源储量5599.7 万吨(111b+122b+333)，TFe平均品位51.88%；铜金属量11188.3吨，平均品位0.170%；钴金属量380.9吨，平均品位0.023%。

    摘要：

    金鼎矿业所属王旺庄铁矿品位高、储量较大，还伴生铜钴。金鼎矿业所属王旺庄铁矿是国内难得高品位铁矿，平均品位51.88%。储量较大，保有铁矿石资源量5599.7万吨。更为难得的是该铁矿伴生铜钴，进一步提升了该矿的价值，该矿伴生金属中铜金属量11188.3吨，平均品位0.170%；钴金属量380.9吨，平均品位0.023%。

    金鼎矿业处于产能扩张期。金鼎铁矿矿山设计生产规模为50 万吨/年，实际产能为年产原铁矿石80万吨/年。2010年生产矿石80.1万吨，2011年上半年生产矿石40.73万吨。为尽快开发金鼎矿业，管理层拟将产能从80万吨/年，增加到200万吨/年，预计2016年完全达产。

    金鼎矿业注入解决了公司储量严重不足的问题。公司在山东拥有侯家庄铁矿、铁山辛庄铁矿和召口铁矿，保有储量分别为188.3 万吨、674.01 万吨和2770.18 万吨，可开采量分别为129.21 万吨、521.92 万吨和1785.01 万吨。设计产能分别为15万吨、50 万吨和85万吨。金鼎矿业40%股权注入有效提升公司铁矿储量和产量，有利于公司的长远发展。

    金鼎矿业所属王旺庄铁矿采矿权估价较高。王旺庄铁矿采矿权估值23.99亿元，吨储超过42元，明显高于现有铁矿采矿权价格。