投资建议:受益于房地产投资回升和国家经济适用房建设,公司产品需求有望保持旺盛,预计公司2009-2010年每股收益为0.70元,0.75元,对应当前股价动态市盈率为19倍。 维持"增持"评级。 长期的估值提升有赖于需求的持续回升和油价的平稳运行。 风险提示:PVC价格大幅波动的风险;房地产市场波动风险;公司生产线建设风险。