1、2007年6月21日，眉山启明星铝业公司12.5万吨电解铝项目首批电解槽通电成功，实现投产。日前金马集团收购眉山启明星铝业公司40％股权在4月26日股东大会通过的前提下已经完成了资产交割。未来公司50％以上的主营业务收入和利润将会来自电解铝业务，这表明公司的主营业务正逐步从电力通讯往电解铝进行战略转移。眉山启明星铝业公司由于在氧化铝和电力供应方面的优势，预计未来的经营业绩在电解铝行业中将会处于领先优势，并给金马集团带来较高的回报。

    2、我们维持前次报告的盈利预测：预测公司07－09年电力通信业务给公司EPS的贡献为0.25、0.26、0.26元。眉山启明星铝业公司07－09年电解铝产量为5万吨、12.5万吨、13.7万吨，净利润为1.1亿元、2.85亿元、3.15亿元，按照公司持有的40%的股权计算，眉山启明星铝业公司07－09年给公司EPS的贡献为0.29元、0.76元、0.84元。因此预测公司07－09年EPS为0.54元、1.02元、1.10元。维持对公司强烈推荐的投资评级，未来一年的目标价位为23.00－25.00元。

    3、风险提示：北京国源联合因收购鲁能集团未向证监会提出申请被要求整改可能给公司可能带来的风险。