维持对公司的盈利预测，即预计2011-12年EPS分别为0.23和0.28元（参见表2），目前公司6.05元的股价对应2011-12年PE分别为26.3倍和21.7倍，估值处于行业合理水平；而考虑到公司未来的资产注入预期、注入后规模的增加及或可存在的整合效应、定增项目等外延的持续扩张以及公司目前18亿总市值（对应2011年30亿左右的销售规模）与所处西北区域未来发展空间的对比，我们认为从更长期的角度看，可以给予公司一定的估值溢价，维持公司8.79元（对应2011年1倍PS）的6个月目标价以及长期“增持”的投资评级。

    公司此次再次调整非公开发行A股方案，仅根据证券市场及项目实际情况的变化而调整了次非公开发行股票发行数量和发行价格，并未影响计划募集资金总额以及资金用途等，对公司此次非公开发行计划并无实质性改变。

    风险和不确定性：非公开发行方案二次修订尚需通过股东会及证监会通过；新开/扩建门店项目可能会对公司短期业绩有一定压力等；资产注入的不确定性及待注入资产目前大部分盈利情况相对不理想等。