根据公司预测，06年业绩有望同比增长150%-200%，预计湘火炬2006年EPS为0.33元。预测合并后的新潍柴06年及07年的EPS分别为1.35元及1.60元。考虑到新潍柴动力拥有最完整的重卡产业链，掌握商用车行业最为稀缺的核心动力总成资源，未来在重卡行业中抵御风险能力最强，业绩增长预期也较为稳定。参照国内外同类公司的PE水平，并考虑到公司的成长性，按照16-18倍的PE进行估值，即合理的股价应当在21.6-24.30元，相对湘火炬目前19.60元的折算价格（10月30日收盘价，考虑送股），仍然具有一定的上升空间，因此维持“推荐”评级