上半年主营业务收入81769 万元，同比增加10.7 %，净利润8082 万元，同比上升13.54%，EPS 为0.08 元，符合预期。

    公司再次明示了碳酸锂材料—>正极材料—>锂电池—>电动车动力总成的新能源车核心产业链。除了合肥国轩20%收购，以及与东昌电机、佛山飞驰合作研制的纯电动公交车开始装车外，值得关注的是3 个锂电池相关项目。

    公司将与合肥锂鑫等发起设立正极材料公司，公司出资2550 万元，控股51%，锂鑫是技术提供方，是国轩的下属公司，国轩高科电池全部采用自制正极材料。正极材料的价格大约在13 万元/吨，按照国轩的成本，毛利率接近50%，以此测算2000 吨对应的盈利约在8000 万元以上。此外，2000 吨正极材料对应大约3 亿安时电池需求。

    公司拟建1 亿安时电池生产及PACK 基地，由公司控股。预计投资2.61 亿元，达产后销售收入6.5 亿，税后利润0.75 亿元。公司专门提到了PACK，目前这仍旧是国内电池组的核心瓶颈。以动力电池而言，上述投资对于价格和利润率预测都比较保守，不过准确的预计，需要在其他合作方明确后才能做出。

    公司将与台港必翔洽谈合作，涉及正极材料、锂动力电池和电池管理系统与电控系统解决方案。必翔转投资的必翔电能是台湾知名的磷酸铁锂厂商，其电池单体寿命超过3000 次。必翔网站称Phostech 正式授权必翔，可以制造、使用、贩卖磷酸铁锂电池 ( C-LiFePO4 )于各种应用领域。必翔还有DOSBAS?专利，这是熔断式电池保护装置。此外，必翔在轻型电动车上已有经验积累，所以动力系统总成方面也具有一定整合能力。该项业务洽谈值得重点关注。

    公告表明公司电动车战略推行速度加快，加上前期在LED 领域与美普瑞的合作意向，表明公司积极向新能源领域转向。正极材料和电池项目都具有控股地位，如果进展顺利将增厚利润8000 万元左右，维持增持评级。