期待中的巨额土地资产变现即将成为现实:据调研，公司目前已基本完成了3.8 亿元土地的转让，近期即将公告。巨额土地资产变现后，一方面可年均减少近600 万元的无形资产摊销，另一方面，如果全部用以还贷，可减少财务费用约2400 万元。估计该次转让可实现500 万元左右的转让收益（04 年摊销账面价值减少部分）。

    产品价格上涨是把双刃剑:受原材料持续大幅上涨影响，公司方面已将产品的销售价格上调了30-40%。我们认为提价对于公司的经营发展是一把双刃剑，一方面，如果公司继续执行目前的销售策略，基本可以弥补成本上涨，仍然维持目前较高的毛利率水平；另一方面，由于公司的销售机制不够灵活，高于同行业的报价使得公司的竞争优势大大削弱，短期看来，由于电网投资增速较快，市场萎缩不甚明显，但不利于公司的长远发展。

    资金面紧张，阻碍了公司发展:目前公司的资金面仍然紧张，公司背负的巨额的债务致使财务费用居高不下，同时也阻碍了公司正常生产经营。公司进一步加强了对货款回收的风险管理，提高客户预付款以及严格审查客户的还款能力（如公司方基本已经拒接非现金付款的电厂类客户），致使公司流失订单增多。