估值与投资建议。在假设公司资产收购在2010年完成，我们预计公司2009、2010、2011年EPS分别为1.04元、1.08元和1.10元，以10月23日的收盘价16.99元计算，对应的动态市盈率分别为16倍、16倍和15倍，估值明显低于行业水平，给予公司“增持”投资评级。

    风险提示。1、煤炭成本上涨。2、电价下调风险。