投资建议：推荐（维持） 。我们维持对公司2010-2012 年 EPS 0.51、0.66和0.84元的业绩预测，对应PE 分别为26X、 20X和16X。我们认为， 公司共有 131 个品种入选国家基本药物目录，随着普药在基层用药需求加速释放，公司作为品牌普药企业受益明显；营销改革已呈现效果，随着医疗市场扩容，公司步入快速发展时期；同时，公司拥有1300 亩优质土地，且存在广药集团整合预期。

    目前13.09元的股价严重低估公司价值，维持“推荐”评级不变。6个月内目标价位15.3元、12个月内目标价位 19.8元。