公司经营良好,业绩稳健增长
2022 年前三季度,公司实现营业收入94.88 亿元,同比增长1.27%;归母净利润15.07 亿元,同比增长3.72%;扣非归母净利润15.09 亿元,同比增长12.24%。其中第三季度,营业收入31.86亿元,同比增长1.66%;归母净利润4.89 亿元,同比增长25.37%;扣非归母净利润4.63 亿元,同比增长9.01%。公司经营良好,业绩持续稳健增长。
V-01 获批紧急使用,安全性良好
V-01 是公司与中国科学院生物物理所合作自主研发的重组蛋白疫苗。9 月,国家药监局批准V-01 作为加强针纳入紧急使用,目前丽康V-01 的在销省份主要为广东省,其他地区正在陆续推进中。丽康V-01 的不良反应率较低,序贯接种的保护力较强,为抗击疫情贡献力量。
多款产品递交上市申请,创新陆续迎来收获
公司持续加大研发投入,完善研发团队,其中特色微球平台、生物药平台已布局多款产品。目前曲普瑞林微球(1 月)、重组人源抗人IL-6R 单抗、艾普拉唑针剂(新增预防重症患者应激性溃疡出血适应症)均已递交上市申请,创新布局陆续迎来收获。
后续布局还包括亮丙瑞林微球(3 月)、PD-1 单抗、阿立哌唑微球(等产品)。
持续看好公司发展,维持“买入”评级
看好业绩整体稳健增长,长期良性发展,预计2022–2024 年实现归母净利润分别为19.60 亿元、22.89 亿元和26.38 亿元,对应增速分别为8.3%、15.8%和15.7%,维持“买入”评级。
风险提示:新产品研发风险;新冠疫情对企业经营的影响;产品价格风险。