本报告导读：

    公司将前期布局的机器人、自动化、医疗设备以及智慧楼宇优势协同融合，打造美的医疗品牌，提供场景解决方案，加速公司向综合性科技集团转型事件：

    美的集团于 2022年7月23日正式发布美的医疗品牌使命与五大医疗场景方案。公司专注于医院临床医技与建设运维板块，提供门诊药房、住院病区、后勤指挥中心、医技楼、手术部五大场景解决方案，致力于打造国内目前稀缺的综合性医疗科技集团。

    评论：

    投资建议：维持盈利预测与“增持”评级。美的医疗的正式发布，对于公司从家电制造龙头向综合型科技集团转型具有重要意义，对于短期业绩影响偏小。维持22-24 年盈利预测不变，分别为321.2/354.6/383.5 亿元，同比+12.4%/10.4%/8.2%，维持目标价88.98 元与“增持”评级。

    公司在医疗领域布局逐步打开，不断向综合型科技集团迈近。早在2017 年公司就与广药集团签署战略合作协议，在医用机器人、健康大数据、智能物流等领域进行深度合作；2018 年，美的集团和库卡集团各50%股权的上海瑞仕格医疗科技有限公司成立，专注院内物流及药房自动化解决方案；2020 年11 月，公司控股股东何享健减持总股本1%，累计套现约55.93亿元，全部用于投资建设顺德北滘非营利性的和祐国际医院；2021 年2 月，公司通过约定受让万东医疗股本的29.09%，成为控股股东，切入医疗影像设备行业，并于22 年3 月定向增资20 亿元，持股比例达到45.46%。在公司加大研发投入支持下，万东于22 年研发出首台国产无液氦超导磁共振。

    2021 年3 月公司成立了合肥美的生物医疗有限公司，主攻医疗生物低温储存。医疗领域尽管有着高投入、长周期，认证门槛高的特点，但公司依旧加强投入，拓宽增长路径，坚定综合性科技集团转型。

    美的医疗是多部门协同下有机统一成果，展现公司战略规划的长期眼光与整体考量。 医院作为最复杂的建筑体之一，涉及影像诊断、药房自动化、辅助治疗机器人、楼宇自控、洁净工程以及数字化平台多项技术。公司通过前期五大事业群的建设，将机器人自动化、智慧楼宇、数字化以及影像诊断上的优势融合，打造美的医疗产业联合体，完美融入五大医疗场景。目前公司已发布方舱医院集成化解决方案，并切入核酸采样基建，长期来看，和祐医院若取得成功将具有极强的示范效应，有助于公司打开更大医疗市场。

    风险提示：与医疗机构的合作以及客户拓展进程较慢、前期投入大