估值与建议： 由于我们此前的盈利预测已经较为保守，股权摊薄和会计政策变更实际产生的盈利影响很小，我们维持2009、2010 年的每股盈利预测0.35 和0.37 元不变，对应动态市盈率22.0x 和21.2x，位于A 股港口上市公司估值的中高端，估值吸引力较低。在盐田国际三期注入落实之前，公司业绩难有起色，维持“中性”的投资评级。