事项：

    1）公司是全球领先的EMS 企业， 为全球客户提供制造、供应链、物流、系统解决方案等全产业链服务；2）公司是国内唯一具有从集成电路高端DRAM / Flash 晶元封装测试到模组、成品生产的完整产业链企业3）公司第一大股东为中国电子信息产业集团有限公司，持有公司44.51%的股份，公司实际控制人为国务院国资委；未来有望成为国产存储芯片封测核心供应商，打造国产存储自主可控平台。

    预计20-22 年归母净利润7.04/9.48/12.75 亿，对应EPS 为0.48/0.64/0.87 元，对应当前股价PE 为48.7/36.2/26.9X，维持“买入”评级。

    风险提示：国产存储器推进不及预期；行业竞争加剧。