来源 :金融界2024-06-24
6月24日，天马新材获中国银河推荐评级，近一个月天马新材获得2份研报关注。
研报预计公司2024-2026年归母净利为0.50/0.72/0.99亿元，同比增长308.73%/44.26%/37.13%，对应市盈率分别为20.35/14.11/10.29倍。研报认为，天马新材已经深耕精细氧化铝二十余年，随着新建产能投产和下游行业复苏，天马新材有望进入加速成长期。在建产能方面，年产5万吨的电子陶瓷粉体材料生产线已有一条回转窑在2023年底投入使用，产出成品各项指标超越可研目标，另有一条回转窑已于2024年4月点火试生产。新产能投产不仅会提升公司销量，还有望带来产品结构的优化。公司回购注销股票有助于增厚每股收益，提升股东价值。
风险提示：主要客户收入占比较高的风险；原材料价格波动风险；下游需求不及预期的风险。