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建邦科技(837242)内幕信息消息披露
 
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建邦科技接待19家机构调研,公司近期新产品包括传动系统、汽车电子等

http://www.chaguwang.cn  2023-11-29  建邦科技内幕信息

来源 :犀牛之星2023-11-29

  犀牛之星11月29日讯,建邦科技(837242)发布公告称,公司于2023年11月28日接待了浙商证券、汇添富基金、嘉实基金等19家机构的调研。

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  调研的主要问题及公司回复概要

  问题1:贵司和德昌股份这种做EPS电机等产品的公司在产品类别上有什么区别?前装市场和后装市场有什么商业模式上的差异如何?

  回答:德昌股份主要从事小家电及汽车EPS电机设计、制造与销售,其生产的汽车配件类产品主要是供应前装市场。我司的非易损零部件产品主要是供应后装市场,主要使用对象是已出“三包期”的机动车。大部分汽车零部件公司的产品主要集中在一个系统品类,比如转向系统、座舱系统、传动系统等,而我司的产品涵盖发动系统、转向系统、传动系统、制动系统、电气系统、汽车电子及其他,产品品类较为丰富,目前管理SKU近3万个。前装市场依靠的是新增市场,主要是靠获取主机厂大单,大批量供货,以获取营收和利润,因主机厂产品不断调整,前装产品的生命周期相对较短。后装市场主要做的是保有量市场,后市场产品具有“多品种、小批量、多批次、高要求”的特点,产品的生命周期相对较长,在“车龄+保有量”双效驱动下,汽车后市场的规模将不断扩大。

  问题2:贵司目前海外收入占比较高,是如何拓展客户的?

  回答:我司客户类别较多,有批发商、分销商、大型连锁、区域经销商、电商等,拓展客户的方式有参加国内外大型汽配展、邮件推送、口碑营销等。

  问题3:贵司海外客户的竞争情况如何?

  回答:我司与海外主要客户均保持了长久的合作关系,线下B2B客户,我们依靠产品的“新奇特”、良好的交期、稳定的质量等获得持续的订单;线上客户,我们依靠产品的差异化、多元化获得竞争优势。公司通过不断开发新产品,不断提高产品的技术含量,以增加客户的转化成本,从而保持客户粘性。我们在开发海外客户的同时,不断拓展国内业务,我们的目标是做“立足中国、服务全球”的国际化公司。

  问题4:请介绍一下国内市场和国外市场的差异及趋势。

  回答:海外的汽车后装市场线上业务发展较为迅猛,市场较为集中,对供应商的账期、研发能力、大货交期等要求较高,总体看,国外主要汽车后市场成熟度较高。国内汽车后装市场发展潜力巨大,目前头部企业开始显现,比如途虎养车;但是缺少腰部支撑类企业,比如,像我司这样产品驱动型企业;同时,小型企业较多,集中度低。此外,国内后装市场非易损零部件领域线上收入占比较低,有待开发。

  问题5:请介绍一下贵司前三季度业绩增长的内部原因是什么?

  回答:业绩增长的内部原因主要有以下几个方面:1、公司不断加大对研发的投入,前几年布局的产品陆续投入市场;新产品,特别是汽车电子产品,科技含量提升,附加值高,营收、利润相应提高。2、加强内部管理,完善阿米巴经营体系,努力提高单位时间附加值,坚持数字化经营,向精细化管理要效益。3、持续优化供应链,加强对供应商的管理,同时,从技术上帮助供应商降低成本,引导供应商进行循环降价,对我司利润的提高产生积极作用。

  问题6:作为产品驱动型的企业,贵司近期的新产品有哪些,请简单介绍一下。回答:公司在产品开发端积累了大量的项目,每年都会有新产品投放市场,举两个有代表性的例子:1、传动系统投放了四驱车使用的分动箱总成、分动箱电机、差速器、桥壳等。2、汽车电子投放了空燃比显示套件、SAM模块、主动进气格栅等。

  问题7:新能源车品牌多、型号多,不同车型配件是否通用?是否给公司研发带来压力?

  回答:首先,同平台生产的不同车型虽然外壳、照明系统等可见部分存在较大差异,但内部很多非易损零部件是通用的。其次,我司擅长研发复杂的、多品类的产品,我们管理的SKU数量一直处于上升态势,复杂的产品有利于我司提高竞争壁垒。此外,新能源汽车电子化程度较高,与我司大力研发汽车电子的方向比较契合。研发立项时,我司会综合判断研发产出比,比如先期调研收集100种产品,公司根据市场需求、技术能力、原产品的设计缺陷等方面进行综合判断,最后可能只立项开发20种。我司判断以后新能源汽车“三电”产品的再制造将会是一个比较大的市场,我司提前布局了汽车零部件再制造板块,目前从事雨刮电机及其总成、刹车卡钳的翻新再制造。以后的汽车后市场简单产品、有缺陷的产品、部分复杂产品进行新品研发、开发,而部分复杂产品进行再制造是大趋势,我们的研发、生产布局合乎逻辑。

  问题8:贵司在销的线上产品和线下产品有区别吗?

  回答:我司线上产品和线下产品70%~80%是重合的,只是在销售上存在时间差,通常是线下先进行销售,线上再发力。一般情况下,以服务为主的产品,即更换工时较高的产品,以线下渠道为主;工时较少,DIY较容易的,线上销售较多。我司一直坚持“线上、线下、境内、境外”四位一体的产品开发和营销布局,在扩大市场的同时,有利于降低研发和开发成本。

  问题9:请介绍一下贵司订单周期和定价模式?

  回答:我司的订单交付周期一般在3、4个月左右,部分新产品交付周期可能需要半年甚至一年的时间,电商客户的部分产品目前为现货交易。得益于持续的产品研发、开发能力,我司拥有较高的定价权,一般采用“价值定价法”,不采用“成本加成法”。产品定价后,原材料价格和汇率波动在一定幅度内不进行价格调整。

  问题10:贵司资金充裕,有无扩大产能的计划?

  回答:公司目前资金较为充足,公司一直坚持“水库式”经营,为公司的发展留有充分的资金准备。不排除公司进行资本并购、建设工厂、扩大产能的可能性。若有相关资本运作事项,公司将按照规定进行审披露。

  问题11:贵司核心能力之一是供应链管理能力,贵司如何把控供应商的产品质量?

  回答:公司采购部根据销售部门、产品部下发的供货计划,对合格供应商进行筛选,向供应商进行询价、议价,综合考虑供应商的产品质量、技术水平、交货速度、价格、结算周期等因素后与其签订框架协议或订单。采购产品到货后,经质量部检验合格,由物流部办理入库。为保证采购产品质量和供应稳定性,公司建立了合格供应商体系,由采购部会同质量部、研发部对供应商进行准入、分级管理。根据供应商的生产规模、市场声誉、技术水平、质量控制能力等进行综合评定,最终确定合格供应商名录,并根据对供应商的考核结果进行动态分级管理。根据供应商的不同等级,在供应商生产过程中,公司不定期向供应商派驻人员,管控供应商的产品质量。

  问题12:请问中国后市场的发展趋势如何?头部企业有哪些?您刚才讲贵司属于后市场的腰部支撑企业,请问腰部企业有什么特点?

  回答:随着我国居民收入水平的不断提升,汽车消费需求不断提升,有力促进了汽车后市场行业规模的扩大。同时,随着中国汽车制造业逐渐走向成熟,耐用性和汽车质量的改善也不断延长了车辆平均生命周期,“车龄+保有量”双效驱动汽车后市场高速发展,中国汽车后市场规模不断扩大。目前整个市场较为分散,但是独立后市场的格局已经逐渐出现向头部集中的趋势,小型的维修厂及夫妻店将成为竞争中的“牺牲品”,逐步被整合和淘汰。头部企业有:途虎养车、天猫养车、京东养车、康众汽配、三头六臂汽配等。腰部支撑企业的特点:汽车后市场的腰部企业属于支撑类企业,拥有支持、推动头部企业发展的能力,我司属于汽车后市场的腰部支撑类企业。腰部企业作为支撑类企业要有以下能力:1、全球布局能力,要有国际化视野,要有实现“全球采购、全球销售”的能力。2、人才推动能力,即企业对人才要有较强的吸引力,同时要有较强的人才管理能力。3、资源投入能力,汽车后市场非易损零部件的开发需要持续的资源投入,不能中断,对资源投入的节奏要有清晰的认知。特此公告。

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