来源 :格隆汇2023-01-11
1月11日，常州迅安科技股份有限公司（以下简称“迅安科技”）登陆北交所，保荐人为光大证券。本次发行价为13元/股，发行市盈率为10.91倍，截至发稿时间，最新市值5亿元。
迅安科技是一家专业从事研发、生产和销售电焊防护面罩、电动送风过滤式呼吸器及相关配件的高新技术企业。
根据招股书，发行人控股股东、实际控制人为高为人。高为人直接持有发行人1,767 万股股份，持股比例为48.88%；迅和管理直接持有发行人400万股股份，持股比例为11.07%，高为人持有迅和管理29.57%的份额并担任执行事务合伙人，因此高为人直接和间接合计支配发行人2,167万股股份，直接和间接合计支配发行人59.94%股份的表决权。
本次IPO拟募集的资金主要用于年产120万只电焊防护面罩及8万套电动送风过滤式呼吸器建设项目、研发中心项目、补充流动资金。
募资使用情况，图片来源：招股书
报告期内，迅安科技的营业收入分别为1.27亿元、1.77亿元、2.12亿元、9530.71万元，净利润分别为2356.19万元、4356.35万元、5726.48万元、1828.92万元。
基本面情况，图片来源：招股书
报告期内，公司的毛利率分别为38.79%、42.37%、38.60%、35.89%，其波动主要受产品价格、原材料成本、产品结构变化等影响。
事实上，迅安科技的电动送风过滤式呼吸器由于其正压输出空气、有效隔离外界空气的工作原理，可适用于疫情防护。
报告期内，公司可用于疫情期间个人防护的电动送风个人防护面罩及呼吸器产品收入占公司营业收入的比重分别为0、13.14%、5.63%、0.48%，产品销售收入及占比持续下滑。未来公司将积极拓展该产品在粉尘、烟雾、喷漆等其他相关应用场景的客户，但销售场景拓展和新客户开发情况存在较大的不确定性。
报告期内，迅安科技向单一供应商采购镀膜滤光片，主要系镀膜滤光片系由公司与供应商共同联合研发，公司采购规模整体较小，通过集中采购有一定价格优势，且有利于保障双方合作及公司原材料供应的稳定性。公司存在对镀膜滤光片单一供应商依赖的风险。
事实上，迅安科技的主要产品以国际市场的出口业务为主，销售市场覆盖美国、欧洲等多个国家和地区，而上述国家和地区的政治格局及政策、经济周期、通货膨胀的变化将对公司经营业绩产生一定影响。
报告期内，公司外销收入占主营业务收入的比例为90%左右，其中出口至美国的产品销售额占主营业务收入比例分别为38.43%、38.89%、42.22%、41.99%。2018年以来，随着中美贸易摩擦加剧，美国对从中国进口的部分商品加征关税，公司电焊防护面罩等产品在加征范围内，对公司业务产生了一定冲击。