来源 :证券时报2024-04-08
近期艾能聚(834770)发布2023年年度业绩快报，实现营收3.64亿元，净利5841.3万元，扣非净利5597.04万元，扣非前后净资产收益率均超10%。公司表示，去年业绩有所下降，主要是晶硅电池片产品受技术迭代及市场需求影响，以及公司计提晶硅电池片产线减值所致。
艾能聚核心业务分布式光伏电站投资运营和开发服务业务经营稳定，2023年度合计销售收入实现同比增长12.71%。不过，出于减少损失及整体经营业绩的角度考虑，经公司管理层讨论决定，对公司多晶硅电池片生产线实施停产。
艾能聚表示，多晶硅电池片业务停产不会对公司的经营利润产生重大影响。多晶硅电池片业务2022年及2023年的营业收入占比分别为66.11%和 56.11%，但是毛利占比分别为2.02%和9.46%。公司主营业务利润主要来源于分布式光伏电站投资运营业务，分布式光伏电站投资运营业务2022年及2023年营业收入占比分别为24.5%和29.99%，毛利占比分别为88.05%和81.82%。另一方面，公司于去年10月设立全资子公司开展石英制品新业务助力公司业绩增长。
值得一提的是，分布式光伏电站投资运营具有明显的“现金牛”特征，艾能聚正大手笔加码这一业务。根据公司招股书，艾能聚拟投入近2亿元建设24个光伏电站。公司预计在经营期内年均销售收入总额（不含增值税）为3228.53万元，年均发电利润总额为2158.08万元。本项目计划建设期约为2年，计划运行25年，长期经济效益可观。
此外，近期公司发布公告，调整部分募集资金投资项目资金使用细项和实施主体，实施地点新增了宁波、合肥、无锡等城市，有助于加快募投项目实施进度，灵活应对市场需求；同时优化了业务布局，进一步强化了公司业务拓展能力。
值得一提的是，当前艾能聚的估值在北交所处于较低位置，滚动市盈率近14倍。此外，公司去年9月份实施了每10股派2.8元的分红方案，分红金额高达3643.7万元，分红占去年净利的62%以上。按照该分红方案粗略计算，该股最新股息率超过4%。
随着光伏电站投资成本的持续下降，叠加公司募投项目可观的经济效益，艾能聚未来持续高质量发展值得期待。