来源 :金融界2024-02-23
2月23日，柏星龙获开源证券增持评级，近一个月柏星龙获得1份研报关注。
研报预计2023年营收5.38亿元（+10%），归母净利润4652.70万元（+19%）。研报认为，随着消费市场的逐步复苏，公司以创意设计专业服务优势，持续开发适合最新消费市场的畅销产品，推动进攻知名品牌及核心大单品战略。我们小幅上调2023年并维持2024-2025年盈利预测，预计2023-2025年归母净利润0.47（原0.46）/0.59/0.77亿元。拓宽渠道+深化合作+拓展品类等共推业绩增长，境外化妆品及精品增长快2023年柏星龙努力拓宽市场渠道，深入挖掘现有客户需求，积极开发新客户。食品、大健康及珠宝等领域，公司为华盛水产、海王健康之家、鹿得医疗、周大生、周生生、法拉利等提供创意包装服务。境外化妆品及精品（奢侈品、珠宝等）方面，客户积累与合作深度不断加强，同比增长较大。此外，公司还拓展了内包装、文创产品、礼品等关联产品，打造出茅台玉兔呈祥工艺盘、茅台玉兔呈祥马克杯、珍酒端午系列礼盒、美獭掼蛋专用扑克牌等产品，在新兴业务领域展现了良好发展态势。同时，规模效应叠加毛利较高的外销类订单占比同比增加，订单的结构优化使得公司盈利能力进一步增强，整体利润水平有所提升。
风险提示：市场情况变化风险、原材料价格波动风险、外汇汇率波动风险。