来源 :金融界2024-08-19
8月19日，路斯股份获东吴证券增持评级，近一个月路斯股份获得3份研报关注。
研报预计我们维持此前盈利预测，预计公司2024/2025/2026年归母净利润为0.79/0.96/1.15亿元，同比+15%/22%/20%，考虑公司技术研发实力雄厚、产品矩阵丰富，同时稳步扩张的海内外业务有望提升公司核心竞争力，毛利更高的新品贡献新增长。研报认为，主粮产品和肉粉产品实现营收增长，包括肉干、罐头、饼干和洁牙骨等品类在内的宠物零食收入下滑，主要系肉干零食出口收入下滑导致；分地区来看，受益于公司持续加大国内市场开发力度，以及销售费用投放持续增加，公司境内收入增长良好，但受红海区域航运中断及柬埔寨工厂延期投产影响，公司境外收入下滑。
风险提示：OEM业务模式风险、客户拓展不及预期、原材料价格波动、汇率波动、海外经营风险。